近日，多方媒体对鸿学金信进行了报道，包括企业时报、经济日报、头条新闻网、当代财经网、财富号等。以下为企业时报报道：

刚刚过去的2019年春节，对很多网贷投资人而言：“过得并不祥和。”原因在于，过去半年的雷潮不仅雷掉了他们的积蓄，还有他们对于网贷行业的信心。

好在新的一年到来后行业洗牌速度开始减缓，回归正常运行轨道的迹象明显。网贷之家近期公布的《P2P网贷行业2019年1月月报》显示，截至2019年1月底，P2P网贷行业正常运营平台数量下降至1009家，相比12月底减少了16家。

前事不忘后事之师。去年雷潮中被清洗出去的平台都有怎样的特征，留存平台又凭什么还能坚守？搞清楚这些或许能够给迷茫的网贷用户一些指示。

定位改了，“雷”就来了

笔者留意到，很多暴雷平台谈及清盘退出的原因时，往往会把“大环境不好“、“政策不明朗”，“老赖横行”等外部因素作为重点提出，对于自身存在的问题只言片语或只字不提。

笔者曾对暴雷的唐小僧、投之家、牛板金、多多理财等多家平台进行分析并发现：这些本该坚守“小额分散”、普惠金融、信息中介、合规运营等定位的网贷平台在实际运营中却不断以身试法，假标、自融、自担保、输血上市公司、期限错配、资金池等违规行为大行其道。假标、自融导致平台资金无法监控，投资人资金去向不明，一些对外宣称“傍上大款”（上市公司）的平台，私底下却成为上市公司源源不断的提款机，当资产端塌陷的时候，平台没有偿还能力，最终出现资金链断裂、兑付危机的时候，这种流动性危机也就藏不住了。

同时，一些平台还存在期限错配、资金池等行为，一旦投资人挤兑、借款企业违约、刚兑难以为继，产生难以遏制的后果。

如果说以上行为是平台主观导致的风险爆发，那么底层资产质量差，风控水平不过关就是平台内在蕴含风险的核心了。

网贷行业自出现以来，关于“优质资产难以获取”的现象就一直存在。行业发展初期，一些平台为了做大体量，发行数百万上千万甚至过亿级别的标的，借款企业一旦违约，风险随之出现。而2016年“8·24”之后，大额标被叫停，众多平台在资产获取上压力变得更大。也就出现了很多平台虚构借款企业信息、借款项目信息，吸引投资人投资的违规行为。例如善林金融就被媒体扒出：其在线下门店销售的产品实际上是虚构的债权类理财产品，截至去年4月案发，该平台非法集资共计人民币736亿余元，实际未兑付投资人本金共计217亿余元。其中3.2亿左右流入了实控人周伯云个人银行账户，用于其个人掌控和支配。

底层资产差再遇上风控水平不过关，平台也就难言发展了。网贷平台资产端和投资端的矛盾一直存在，一些平台一味追求成交量，在风控上放水、忽略借款企业风险，在企业违约后为挽留投资人而自行垫付，导致后期窟窿越来越大，后期资金链断链难以为继。也就出来了去年雷潮期间很多平台的抗风险能力极弱，在风险高聚下不堪一击。

总体来说，这波网贷暴雷潮虽有宏观经济、大环境层面的原因，更多的还是平台自身资产、风控、合规，偏离网贷行业“初心”所致。

坚守初心，鸿学金信“剩”了

通过对前述平台的教训梳理不难发现：最终“剩”下的一定是那些一直坚守“小额普惠”、合规稳健运营等“初心”的平台。经历这个寒冬，他们的存在更显难能可贵。

前述网贷之家统计的数据显示，目前正常运营平台为1009家。当然，这一数据不会定格，行业洗牌还有一个持续的过程，但能坚持到最后的终究还是拥有自己独特“内核”的平台。笔者对部分留存平台观察后发现，这些平台中不仅有陆金服、宜人贷、人人贷、爱钱进、你我贷等集背景实力与品牌知名度于一身的大平台，也不乏达人贷、鸿学金信、连资贷等合规度高但名气次之的网贷机构。

以鸿学金信为例，作为一家上线近5年的老平台，其专注于教育培训这一垂直领域，针对18-35岁参加就业培训的青年人有低成本学费借贷需求的现状，整合有资金出借需求的投资人，为双方的提供信息撮合服务，“让天下不再有缺钱学习的青年”。

2月中旬，鸿学金信对平台2019年1月份的运营情况进行了公布，数据显示，截止目前该平台累计借贷金额190924891元，累计为用户赚取金额16374440元，累计借贷笔数13899笔，借贷余额45074167元。从成交体量、平台影响力和品牌度来看，如果在行业鼎盛时期，鸿学金信或许难以成为网贷用户的优选项。那么，它又是如何安全越过雷区，最终获“剩“的呢？

同样用前述指标来分析。从标的真实性上看，鸿学金信在官网进行了翔实的披露，平台信披专栏中一份来自律师事务所的自律检查报告表明：平台自成立以来发行的“鸿学宝”、“委托投标”、“学贷标”、“债权转让标“等所有项目标的并不存在自融、假标、直接或间接接受、归集出借人资金等违规情况，同时，平台标的详情栏详细披露了借款人个人信息及其参与培训的机构名称、培训课程、课程金额等细项，进一步证实了标的真实性。

再看一组数据，《鸿学金信2019年1月份运营报告》显示，平台在对提出借款申请的用户进行大数据风控和人工手动审核确认之后，1月申请借款人数209人，审核通过人数185人，审核通过率81.62%。也就是说，有近20%的借款申请会因为不符合要求被拒之门外。平台用严格的标准防患于未然，很大程度杜绝了底层资产出现问题的可能。

某大型网贷平台负责任人曾告诉笔者：在大环境不可逆的情况下，网贷平台的风险评估首先要看底层资产是否真实，然后看平台的信息披露情况。对外披露的信息越全面，细节越详尽，平台发生风险的可能性就越低。

中国互联网金融协会秘书长助理、互联网金融标准研究院院长朱勇曾公开表示：“风控是网贷平台的核心，只有通过严格的风控保障平台资产端的质量，才能从源头保障投资人的资金安全。”

鸿学金信4年多来一直坚守上述标准和要求，到了现在，这些看似严苛的标准，繁琐的运营细节，都成为了奠定其破局求胜的基础。

一个有意思的现象，在很多网贷平台用户都在选择观望的时候，鸿学金信的自动投标比例却在大幅提升。1月份的数据显示，该平台不同投资方式总金额占比分别为：手动投标46.22%，自动投标53.78%，平台解释是因为自去年12月其银行存管过渡期后，自动投标比例大幅提升。同时，在这个网贷寒冬，该平台的标的依然逆势出现“一标难求“的情形，实属难得。